Расчет ликвидности — как определить платежеспособность бизнеса

Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Расчет ликвидности — как определить платежеспособность бизнеса». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.

Применяя к рассматриваемому понятию широкую трактовку, можно сказать, что речь идет об оценке способности отдельно взятого объекта к обращению в денежные средства. При проецировании данного явления на предприятие, ведущее коммерческую деятельность, расчет показателей норматива ликвидности отражает, насколько эффективен тот или иной его актив с точки зрения потенциальной перспективы его краткосрочной реализации по стоимости, приближенной к актуальному рыночному значению.

Логично, что в этом случае ценность обуславливается скоростью и простотой продажи, а также соответствием получаемой выручки заявленным стоимостным характеристикам. Исходя из указанных критериев, стандартная дифференциация предусматривает разделение на следующие виды:

• Неликвидная собственность, характеризующаяся сложностью, а иногда и невозможностью обращения.
• Низколиквидные ресурсы, требующие времени и усилий для достижения желаемого результата.
• Высоколиквидное имущество, которое можно быстро продать и при этом не потерять существенную разницу в стоимости.

В рамках отдельно взятой организации коэффициент общей ликвидности покрытия долговых обязательств определяется путем сопоставления активов, доступных для преобразования в деньги, и пассивов, сформировавшихся в процессе ведения коммерческой деятельности.

Коэффициент текущей ликвидности — формула

Общая формула расчета коэффициента

Kтл =	Оборотные активы
Текущие обязательства

Формула расчета по группам активов и пассивов

Kтл =	А1 + А2 + А3
П1 + П2

Как повысить коэффициент текущей ликвидности

Как мы выяснили, коэффициент текущей ликвидности характеризует финансовое состояние предприятия и используется многими кредитными организациями для оценки платежеспособности компании. Повышение платежеспособности предприятия приводит к уменьшению стоимости заемного капитала (процентных ставок по кредитам), а значит, позволяет увеличить чистую прибыль и рентабельность компании.

Рассмотрим несколько способов повысить коэффициент:

• Сокращение объема кредиторской задолженности за счет ее реструктуризации путем взаимозачета или списания как невостребованной.
• Увеличение оборотных активов.
• Увеличение оборотных активов и одновременно сокращение кредиторской задолженности.

Что понимается под ликвидностью баланса

Под термином «ликвидность компании» принято понимать ее платежеспособность, т.е. способность своевременно погашать текущие обязательства. Наверняка вы слышали понятие «ликвидные активы». Это активы, способные быстро превращаться в деньги. Под ликвидностью баланса понимается уровень покрытия обязательств активами, т.е. насколько оборотные средства превышают кредиторку. Именно поэтому рассматриваемый нами сегодня показатель иногда называют коэффициентом покрытия.

Некоторые экономисты при расчете индикатора учитывают сумму всех обязательств. Это не совсем правильно – коэффициент текущей ликвидности показывает соотношение текущих обязательств и оборотных активов. Что касается долгосрочной кредиторской задолженности, то в случае неблагоприятных обстоятельств для компании эти долги можно будет погасить, реализовав внеоборотные активы (т.е. основные средства).

Таким образом, коэффициент текущей ликвидности – это показатель платежеспособности предприятия на текущий момент. Он рассчитывается на основании данных по краткосрочным обязательствам и оборотным средствам.

Пример расчета показателя текущей ликвидности:

Компания ОАО «Веб-Инновация-плюс»

Единица измерения: тыс.руб.

Баланс	На 31 12 2020	На 31 12 2019
Активы
II. ОБОРОТНЫЕАКТИВЫ
Запасы	34	37
Дебиторская задолженность	15	74
Денежные средства и денежные эквиваленты	75	46
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II	124	157
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	100	100
Кредиторская задолженность	111	95
Прочие краткосрочные обязательства	31	41
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ V	242	236

Способы повышение ликвидности предприятия

Для оптимизации показателей k используются следующие способы:

Способ	Действия	Плюсы	Минусы
Повышение доходности основной деятельности, удержание большей части доходов в своем распоряжении	Урезание размера дивидендов Сокращение финансирования непроизводственных целей	Быстрое приведение k в область нормы	Негативное влияние на имидж компании, доверие учредителей, акционеров
Сокращение числа проектов, источник финансирования которых – краткосрочный капитал	Уменьшение величины вложений в инвестирование строительства, реконструкции, закупку дорогостоящего оборудования	Предприятие перестает вкладывать суммы, превышающие его финансовые возможности	Отражение на уровне соответствия мировым стандартам по оснащению и условиям производства и иной деятельности
Ограничение финансирования за счет коротких кредитов	Использование краткосрочного долга только для пополнения оборотных средств, для покрытия остальных статей расхода используется многогодовой кредит	Инвестирование долгосрочных программ ведется за счет долгосрочного кредита и за счет текущего дохода	Появление новых кредитных обязательств
Изменения принципов управления капиталом	Программы повышения эффективности управления оборотным капиталом	Всеобщая модернизация методики ведения бизнеса	Подходит только для компаний, чье увеличение оборотных сумм связано финансированием за счет коротких кредитов
Реструктуризация задолженности перед кредиторами	Взаимозачет и последующее списание в виде невостребованной суммы	Избавление от непосильного долга	Сложный, подрывающий доверие процесс

Ликвидность (текущая платежеспособность) — одна из важнейших характеристик финансового состояния организации, определяющая возможность своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства. Результаты анализа ликвидности важны с точки зрения как внутренних, так и внешних пользователей информации об организации.

Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств организации его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.Ликвидность баланса достигается путем установления равенства между обязательствами организации и его активами.

Оценка текущей и перспективной платежеспособности

Для углубленного анализа платежеспособности необходимо знать состав имущества организации, источники его формирования и все возможные варианты их изменения.

Для этих целей составляется балансовая модель:

F_ИММ + O_А = И^С + З^К, тыс. руб., (8.77)

где F_ИММ — иммобилизованные активы;

O_А— оборотные активы;

И^С — собственный капитал;

З^К— заемный капитал.

Расчет по данной модели дает следующие результаты:

на начало периода: 138957 + 110796 = 178717 + 71036,

249753 = 249753,

на конец периода: 153815 + 132436 = 195703 + 90548,

286251 = 286251.

Составление балансовой модели предполагает определенную перегруппировку разделов и статей баланса для выделения заемных средств, однородных с точки зрения возврата, а, преобразовав балансовую модель, получим величину оборотных активов (О_А):

O_А = (И^С– F_ИММ) + З^К, тыс. руб. (8.78)

На начало периода: 110796 = (178717 – 138957) + 71036,

110796 =110796.

На конец периода: 132436 = (195703 – 153815) + 90548,

132436 = 132436.

Учитывая, что долгосрочные кредиты и займы направляются на приобретение основных средств и на долгосрочные финансовые вложения, произведем дальнейшее преобразование формулы, выделив составляющие оборотных активов и заемного капитала.

Z + R^A + Д = [(И^с + K^Т) — F_имм] + (K^t + R^Р), тыс. руб., (8.79)

где Z — запасы;

R^A— дебиторская задолженность;

Д — свободные денежные средства;

K^Т – долгосрочные обязательства;

K^t— краткосрочные займы и кредиты;

R^Р— кредиторская задолженность.

На начало периода:

73891+35587+1318 = [(178717 + 0) — 138957]+(28919+421117),

110796 = 110796

На конец периода:

86029+42723+3684 = [(195703 + 1416) + 153815]+(46500+42632),

132436 = 132436.

Анализ результатов расчетов по данной модели позволяет сделать вывод, что условие текущей платежеспособности будет выполняться, если запасы организации будут покрываться источниками их формирования:

Z£ (И^С + K^Т) — F_ИММ ,тыс. руб. (8.80)

На начало периода: 73891 > (178717+ 0) – 138957

73891 > 39760

На конец периода: 86029 > (195703+1416) – 153815

86029 > 43304

На начало периода запасы превышают источники их форми­рования в 1,9 раза (73891: 39760, на конец – превышение составляет 2 раза (86029: 43304), то есть условие текущей платежеспособности не выполняется.

Из рассмотренного условия платежеспособности вытекает и другое направление оценки финансовой устойчивости организации с учетом степени покрытия иммобилизованных активов источниками средств:

F_ИММ (И^С+ K^Т) — Z, тыс. руб. (8.81)

На начало периода: 138957 > (178717+0) – 73891,

138957 > 104826.

На конец периода: 153815 > (195703+1416) – 86029,

153815 > 111090.

На начало и на конец периода иммобилизованные активы не покрываются источниками их формирования, они превышают источники их формирования в 1,32 раза (138957: 104826) на начало периода, а на конец — в 1,38 раза (153815:111090).

Для оценки перспективной платежеспособности сравнивается дебиторская задолженность и свободные денежные средства с краткосрочными обязательствами:

R^A + Д ³K^t + R^Р, тыс. руб. (8.82)

На начало периода: 35587+ 1318

36905

На конец периода: 42723 + 3684

46407

Условие перспективной платежеспособности организации на начало и конец периода не выполняется, на начало периода краткосрочные обязательства превышают источники в 1,92 раза (71036: 36905), на конец в 1,92 раза (89132: 46407). Ситуацию можно оценить следующим образом: на начало периода организация могла бы покрыть 52% своих обязательств ((36905: 71036)*100), на конец – 52% ((46407: 89132) *100), что является неблагоприятным результатом.

Платежеспособность организации обуславливается воздействием не только внутренних факторов, но и внешних. К внешним факторам относятся: общее состояние экономики, ее структура, государственная бюджетная и налоговая политика, процентная и амортизационная политика, состояние рынка и т. д. Считать причиной неплатежей только позицию руководства организации совершенно неправомерно. По существу неплатежи представляют собой стремление организации возместить недостаток оборотных средств. С одной стороны, организации вынуждены функционировать в условиях роста издержек производства за счет повышения цен на сырьевые и топливно-энергетические ресурсы, повышения заработной платы. С другой стороны, платежеспособный спрос на продукцию не является стабильным. Это вынуждает организации откладывать платежи поставщикам, увеличивая разрыв между ликвидными средствами и краткосрочными обязательствами, что и показал анализ.

Коэффициент текущей ликвидности в отношении других показателей

Коэффициент текущей ликвидности — не единственный показатель, который используют для анализа. Его полезно рассматривать вместе с другими коэффициентами:

• абсолютной ликвидности: К (ал);
• быстрой ликвидности К (бл).

Первый показывает, сколько краткосрочных обязательств может закрыть фирма с помощью активов с высокой ликвидностью за ближайшее время. Или проще — насколько скоро компания сможет рассчитаться с долгами.

Для расчетов применяется формула:

(Денежные средства + Финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства = коэффициент абсолютной ликвидности

Если посмотреть по строкам баланса, формула примет такой вид:

1240 + 1250 / 1520 + 1550 + 1510 + 1540 = К(ал)

При расчете второго коэффициента принимают во внимание дебиторскую задолженность. Он помогает определить, в состоянии ли бизнес покрыть обязательства с учетом высоколиквидных и быстрореализуемых активов, если дебиторы вовремя погасят задолженность.

Здесь формула такая:

Дебиторская задолженность+Финансовые вложения+Денежные средстваКраткосрочные обязательства=Коэффициент быстрой ликвидности

Со строками формула будет выглядеть так:

(1240 + 1250 + 1230 + 1260) / (1520 + 1550 + 1510 + 1540) = К(бл)

Для этих коэффициентов тоже предусмотрены стандарты. Нормой считается:

• для абсолютной ликвидности — 0,2-0,5;
• для быстрой ликвидности — 0,7-1.

Меры предосторожности

Этот коэффициент может вводить в заблуждение, если в оборотных активах преобладают запасы, поскольку их обычно трудно ликвидировать в краткосрочной перспективе. Эту проблему можно выявить, используя коэффициент запасов в оборотном капитале или коэффициент оборачиваемости запасов.

Коэффициент текущей ликвидности может быть необычно высоким, если компания использует агрессивный подход к капитализации стоимости при оценке своих запасов.

В этих случаях компания будет добавлять все возможные затраты в пулы распределения затрат, а затем использовать методы распределения, которые, как правило, максимально увеличивают стоимость запасов. Эту можно определить, анализируя уровень оборачиваемости запасов на линии тренда.

Еще одна проблема заключается в том, что коэффициент текущей ликвидности будет необычно низким для компаний, которые пользуются кредитной линией, поскольку они, как правило, поддерживают минимальные остатки денежных средств и пополняют банковские счета только когда это абсолютно необходимо для расчетов с банком.

В этом случае соотношение 1:1 или менее будет нормальным, хотя само наличие кредитной линии у компании делает проблему с погашением обязательств маловероятной.

Подход 2. Проводим анализ ликвидности баланса

Этот подход реализуется в три этапа.

Первый. Актив бухгалтерского баланса разбивается на четыре группы в зависимости от ликвидности имущества. Самое ликвидное оказывается в первой группе А1, самое неликвидное – в последней А4.

Напомним, что ликвидные активы – это такие, которые легко превратить в деньги и при этом не потерять в их стоимости. Например, облигация номиналом 10 тыс. руб., без труда превращаемая в не меньшую сумму денег, ликвидна. А если быстро продать ее можно лишь за 1 руб. при все том же номинале в 10 тыс. руб, то неликвидна.

Второй. Пассив баланса группируется по аналогии на четыре составляющих. В основе классификации находится срочность оплаты. Если долг нужно вернуть в ближайшее время, то обязательство попадет в группу П1. Если возвращать ничего не надо, потому как это и не долг вовсе, а собственный капитал, то это группа П4.

Смотрите на рисунке, как формируются все восемь составляющих.

Ликвидность коммерческого предприятия: определение, классификация

В самом широком смысле, ликвидность – это способность объекта изучения превращаться в денежные средства. Если рассуждать об эффективности деятельности коммерческой организации, под ликвидностью понимается способность какого-либо актива (или целой компании, т.е. совокупности всех имеющихся активов) быть реализованным в сжатые сроки по цене, приближенной к рыночной. А ликвидность товара – это возможная скорость его продажи по номинальной цене.

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Из определения понятия “ликвидность” можно сделать вывод о том, что актив будет считаться тем более ликвидным, чем проще и скорее его можно реализовать, выручив при этом его полную стоимость. Так, ценности, как правило, подразделяются на:

• неликвидные (продать которые либо вовсе невозможно, либо весьма затруднительно),
• низколиквидные (реализовать которые возможно, но сложно, и это отнимет много времени) и
• высоколиквидные (реализация которых возможна в короткие сроки).

Разово в год данный параметр должен подлежать детальному расчету на основании данных из Б/Б. В нем сначала отыскиваются требуемые строки, а затем производятся расчетные мероприятия. В рамках данной ситуации формула ликвидности баланса имеет следующий вид:

КТЛ = 1200 / (с. 1510 + с. 1520 + с. 1550).

А теперь – самое время рассмотреть расшифровку данных показателей, чтобы понять, каким образом наиболее точно произвести те или иные действия. Показатель с. 1200 определяется как сумма соответствующих строк, в которую включены следующие значения (1210, 1220, 1230, 1240, 1250, 1260). В разрезе с. 1510 пребывают заемные средства организации, а в с. 1520 присутствует кредитная долговая обязанность. Что касается с. 1550, к ней имеют отношения обязательства в прочих направлениях.

Анализ коэффициента быстрой ликвидности

Полученный показатель подлежит обязательному анализу. В норме его значение должно составлять 0,7-1. Но на практике все зависит от направления и специфики деятельности предприятия. Важную роль играет оценка динамики, в соответствии с которой изменяется коэффициент:

• если он повысился, это говорит о благоприятном финансовом положении компании;
• если же произошло снижение, финансовое состояние фирмы ухудшилось.

Анализ параметра в динамике в обязательном порядке подразумевает определение факторов, которые повлияли на изменения. В целях повышения значений показателя предприятиям стоит обратить внимание на основные варианты ускорения оборачиваемости вложенных в запасы собственных ресурсов. Есть несколько вариантов действий:

• внедрение программы лояльности для покупателей;
• обеспечение им коммерческого кредита;
• введение штрафов за просрочку по платежам.

Также стоит отметить, что со снижением уровня быстрой ликвидности повышается вероятность потери потенциальных инвесторов.

Похожие записи:

• Как Пользоваться Впд на Поезд Срочнику • Некоторые особенности впд
• Выплаты за 3 ребенка в 2023 году: что положено в России?
• Как зарегистрировать дачный дом в 2023 году