Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «3. Анализ основных показателей деятельности организации». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Обычно проведение анализа финансовой отчетности начинается с горизонтального анализа. Горизонтальный анализ финансовой отчетности предполагает, что компания работает в течении нескольких периодов, при этом данный анализ фокусируется на тенденциях и изменениях в финансовых отчетах с течением времени. Наряду с суммами, представленными в финансовых отчетах, горизонтальный анализ может помочь пользователю финансовой отчетности видеть относительные изменения с течением времени и выявлять позитивные или, возможно, тревожные тенденции.
Что такое анализ бухгалтерского баланса
Бухгалтерский баланс отражает состояние имущества, собственного капитала и обязательств компании непрерывно нарастающим итогом с момента её создания. Анализ бухгалтерского баланса помогает оценить эффективность размещения активов предприятия, их достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, а также оценить структуру, размер и эффективность привлечения инвестиций.
Основными задачами анализа бухгалтерского баланса считаются:
- оценка имущественного положения предприятия;
- анализ ликвидности отдельных групп активов;
- изучение состава и структуры источников формирования активов;
- характеристика обеспеченности обязательств активами;
- анализ взаимосвязи отдельных групп активов и пассивов;
- анализ способности генерировать денежные средства;
- оценка возможности сохранения и наращивания капитала.
Отчёт о прибылях и убытках отражает результаты хозяйственной деятельности только за отчётный период. Этот отчёт демонстрирует уровень экономической эффективности деятельности предприятия, помогает выделять тенденции формирования показателей финансовых результатов и оценивать управленческие решения.
Анализ отчёта о прибылях и убытках помогает отслеживать, за счёт чего предприятие получает прибыль или убытки, а также определять динамику роста или падения прибыли.
Основными задачами анализа отчёта о прибылях и убытках считаются:
- оценка динамики показателей балансовой и чистой прибыли;
- выявление степени влияния различных факторов на прибыль;
- оценка показателей рентабельности;
- выявление резервов увеличения прибыли.
Различия между вертикальным и горизонтальным анализом
Давайте посмотрим основные отличия вертикального и горизонтального анализа:
| Вертикальный | Горизонтальный |
|---|---|
| Аналитика в процентах | Исследование изменений в натуральном выражении |
| Показывает долю показателей в общей структуре бизнеса | Показывает изменения в процентах и рублях |
| Положительные значения | Значения могут быть отрицательными (зависит от ситуации) |
| Анализ ориентирован на структуру | Анализ ориентирован на финансовые изменения во времени |
| Процентные показатели объективнее отражают изменение финансового положения | Отрицательные показатели позволяют своевременно реагировать на проблемы в деятельности организации |
Расчет чистого изменения денежных средств за отчетный период (косвенный метод)
млн. тенге
Как видно, чистое изменение денежных средств за отчетный период равно разнице в остатках денежных средств в балансе. Такой способ увязки показателей финансовой отчетности позволяет определить, правильно ли составлена финансовая отчетность.
Горизонтальный анализ баланса
Горизонтальный анализ отчетности – это сравнительный анализ финансовых данных за ряд периодов. Данный метод также известен под названием «трендовый анализ».
При горизонтальном анализе отчетности, в частности баланса, берется показатель (строка) и прослеживается его изменение в течение двух или более периодов.
При горизонтальном анализе используют два подхода:
– сравнение изменений в абсолютных величинах (в тенге);
– сравнение изменений в относительных (процентных) величинах.
ПРИМЕР
Результаты горизонтального анализа бухгалтерского баланса, согласно нашему примеру, рассмотренному выше, приведены в таблице:
Результаты вертикального анализа бухгалтерского баланса
Выводы по результатам вертикального анализа бухгалтерского баланса:
1) в составе активов наибольший удельный вес в валюте баланса принадлежит краткосрочным активам. Кроме того, за отчетный период произошло увеличение этого удельного веса. Увеличение удельного веса оборотных активов может, с одной стороны, означать увеличение объема реализации, а с другой – замедление оборачиваемости и проблемы со сбытом запасов;
2) в составе пассивов наибольший удельный вес в валюте баланса принадлежит обязательствам (краткосрочным и долгосрочным). Доминирующей статьей являются долгосрочные займы. Удельный вес собственного капитала за отчетный период уменьшился. Эти тенденции могут свидетельствовать об уменьшении финансовой устойчивости и повышении финансовой зависимости предприятия от внешних источников финансирования.
Приведенные выводы неоднозначны, так как для полноценного анализа финансового положения организации на основе баланса нужны дополнительные данные. Эти данные аналитик получает из других форм финансют по формуле
Коэффициент изменения валюты баланса =
Валюта баланса на конец года /
Валюта баланса на начало года × 100 %.
Затем по аналогичной формуле нужно найти изменения показателей отчета о прибылях и убытках: выручки и прибыли за текущий отчетный период и предыдущий отчетный период.
Три полученных показателя нужно сравнить между собой. Идеальной ситуацией может считаться такая, при которой темпы роста прибыли будут больше темпов роста выручки и валюты баланса.
ПРИМЕР
Для расчета этих коэффициентов применительно к нашему примеру нам нужно ввести дополнительно показатели выручки и прибыли за предыдущий отчетный год. Допустим:
– выручка: 26,3 млн тенге;
– прибыль: 2,2 млн тенге.
Выручку и прибыль отчетного года возьмем из журнала регистрации хозяйственных операций, представленного выше.
Просчитаем данные коэффициенты применительно к нашим данным бухгалтерского баланса (в млн тенге):
Коэффициент изменения валюты баланса = (119,3 / 109,5) × 100 % = 108,95;
Коэффициент изменения выручки = (32,7 / 26,3) × 100 % = 124,34;
Коэффициент изменения прибыли = (2,9 / 2,2) × 100 % = 131,82.
В данном случае темпы роста прибыли превышают темпы роста выручки и валюты баланса; следовательно, это благоприятная ситуация.
Анализ ликвидности
При оценке финансового положения предприятия важное место занимает анализ ликвидности.
В практике финансового анализа существуют три основных показателя ликвидности:
– абсолютная ликвидность (К. а. л.);
– промежуточная (быстрая или срочная) ликвидность (К. п. л.);
– текущая ликвидность (К. т. л.).
В нижеприведенной таблице используются следующие сокращения:
ДС – денежные средства;
КФВ – краткосрочные финансовые вложения;
КО – краткосрочные обязательства;
КДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность;
КА – краткосрочные активы.
Характеристика коэффициентов ликвидности и формулы их расчета
ПРИМЕР
Рассчитаем значения коэффициентов ликвидности на основе данных баланса, представленного выше в нашем примере.
Расчет коэффициентов ликвидности
По результатам проведенных расчетов коэффициентов ликвидности можно сделать следующие выводы:
1) значения коэффициента абсолютной ликвидности как на начало, так и на конец отчетного периода удовлетворяют нормальному значению (не менее 0,2);
2) значения коэффициента промежуточной ликвидности как на начало, так и на конец отчетного периода менее единицы, то есть они не удовлетворяют нормальному значению. При значении коэффициента менее единицы наиболее ликвидные активы не покрывают краткосрочных обязательств, а значит, существует риск потери платежеспособности, что является негативным сигналом для инвесторов;
3) значения коэффициента текущей ликвидности как на начало, так и на конец отчетного периода удовлетворяют нормальному значению (в диапазоне 1,5–2,5);
4) можно отметить, что в целом организация имеет достаточно оборотных средств для покрытия краткосрочных обязательств. Единственное, есть проблема с промежуточной ликвидностью, хотя динамика значения данного коэффициента благоприятна.
Организациям, применяющим МСФО, важно соблюдать соответствующие стандарты для объективного расчета значений коэффициентов ликвидности. Какие именно положения МСФО должны быть соблюдены, показано в таблице.
Применяемые МСФО для оценки статей баланса при расчете коэффициентов ликвидности
Необходимо отметить, что если у организации на балансе имеются долгосрочные финансовые активы или обязательства (например, по займам полученным или выданным или дебиторская/кредиторская задолженность по финансовой аренде), предусматривающие получение/выплату основного долга в течение периода действия финансового инструмента, то тогда по состоянию на отчетную дату нужно выделять текущую часть основного долга и показывать ее в разделе краткосрочных активов и/или краткосрочных обязательств согласно подпункту с) пункта 66 и подпункту с) пункта 69 МСФО (IAS) 1.
Что показывает структура бухгалтерского баланса?
Структура баланса показывает, какие именно активы и пассивы вносят в него основной вклад, насколько динамично развивается компания, устойчиво ли ее положение, насколько обеспечены активами ее долговые обязательства и своевременно ли будут погашаться.
Наиболее часто для анализа структуры бухгалтерского баланса используют «золотое правило экономики».
Рост чистой прибыли ≥ Рост собственного капитала ≥ Рост величины активов ≥ 1
Другой показатель, на который обращают внимание при анализе качества баланса предприятия, — это его итог. Рост этого показателя от периода к периоду, как правило, говорит о том, что предприятие успешно развивается. Им привлекаются дополнительные денежные средства, увеличиваются запасы, происходит модернизация основных производственных мощностей.
Б1 > Б2 > Б3,
где Б — валюта баланса.
Еще один важный показатель — темп роста оборотных и внеоборотных активов, а также краткосрочных обязательств. Как правило, превышение темпов роста оборотных активов над внеоборотными говорит о мобильности структуры предприятия и его ликвидности.
В то же время рост внеоборотных активов говорит о том, что предприятие вкладывает много средств в перевооружение.
Также делается анализ роста источников долговременного финансирования предприятия и темпов роста его внеоборотных активов. Превышение темпа роста источников финансирования говорит о том, что у предприятия есть задел для развития.
Кроме того, определяется процент собственного капитала, темпа роста кредиторской и дебиторской задолженностей, отсутствие или наличие непокрытых убытков.
Что такое вертикально-горизонтальный анализ баланса
Для анализа финансового состояния компании важно не только то, как различные статьи баланса соотносятся друг с другом на сегодня, но и то, как их отношение меняется со временем. Поэтому часто применяют комбинированный «вертикально-горизонтальный» анализ.
Сначала в рамках вертикального анализа рассчитывают необходимые коэффициенты или доли отдельных статей в активах. Затем изучают, как эти показатели изменились в динамике уже с помощью горизонтального анализа.
Например, можно определить, как изменился коэффициент текущей ликвидности, рассчитанный в предыдущем разделе.
АОктл = 1,7 – 1,53 = 0,17
ООктл = (1,7 – 1,53) / 1,53 = 11,1%
Рост КТЛ говорит о том, что финансовое состояние предприятия улучшилось.
Онлайн-программа для облегчения процесса анализа
Современные средства обработки информации позволяют значительно упростить процесс комплексного анализа бухгалтерского баланса. Расчеты проводятся как с применением стандартных компьютерных программ (например, с помощью Excel, где можно проводить расчеты, составлять таблицы и диаграммы), так и при помощи специализированных программ, позволяющих проводить финансовый анализ онлайн — через интернет.
Применение специализированных программных средств экономит не только время, но и значительно расширяет виды анализа. Они позволяют проводить анализ рыночной устойчивости, деловой активности, балльную оценку финансовой устойчивости и т. д. Кроме того, разработчики специализированных программ предусматривают возможность адаптации и изменения программы в зависимости от целей и задач анализа с учетом специфики того или иного предприятия.
Специфика анализа баланса отдельных компаний на примере баланса банка (формы 1)
Банки, хотя и относятся к коммерческим компаниям и созданы для извлечения прибыли, обладают специфическими особенностями. Они подчиняются специальным нормам законодательства, ведут особый план счетов и выстраивают иную методологию учетных процессов.
Вместе с тем основные подходы к анализу баланса банка во многом схожи с анализом баланса обычной коммерческой компании. Для банковского баланса также актуальными остаются основные этапы анализа:
- предварительный (чтение баланса, структурирование его статей и т. д.),
- аналитический (описание расчетных показателей структуры, динамики, взаимосвязи показателей баланса);
- заключительный (оценка результатов анализа).
В процессе анализа баланса банка также рассчитываются специальные коэффициенты, но виды их отличаются от рассмотренных ранее:
- коэффициент надежности банка (коэффициент достаточности капитала),
- коэффициент доходности активов (показывает эффективность использования активов и качества по их доходности),
- коэффициент загрузки заемных средств (межбанковские кредиты) и др.
О том, как банки анализируют кредитоспособность своих клиентов, читайте в материале «Методы оценки кредитоспособности клиентов коммерческого банка».
Анализ бухгалтерского баланса на примере: предварительный этап
Рассмотрим пример анализа бухгалтерского баланса предприятия. Баланс ООО «Секунда» на 31.12.2020 имеет следующий вид:
| Наименование показателя | Код | На 31.12.2020 | На 31.12.2019 | На 31.12.2018 |
| АКТИВ | ||||
| Основные средства | 1150 | 320 | 250 | 200 |
| Запасы | 1210 | 205 | 160 | 115 |
| Дебиторская задолженность | 1230 | 170 | 190 | 160 |
| Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) | 1240 | 50 | 50 | — |
| Денежные средства и денежные эквиваленты | 1250 | 120 | 210 | 25 |
| БАЛАНС | 1600 | 865 | 860 | 500 |
| ПАССИВ | ||||
| Уставный капитал | 1310 | 10 | 10 | 10 |
| Нераспределенная прибыль | 1370 | 385 | 210 | 85 |
| Кредиторская задолженность | 1520 | 470 | 640 | 405 |
| БАЛАНС | 1700 | 865 | 860 | 500 |
Первое прочтение этого отчета можно назвать ознакомительным: по цифрам баланса оценивается общая структура имущества и обязательств, наличие привлеченных средств и др.
В данном случае мы имеем дело с развивающейся компанией: ежегодный рост валюты баланса, появление в структуре активов финансовых вложений, увеличение стоимости ОС (что может свидетельствовать о намерениях компании вкладывать средства в развитие своего производственного потенциала), неуклонное снижение долгов — и всё это без привлечения долгосрочных заемных средств.
Предварительные выводы сделаны — можно приступать к более детальному анализу. Для этого проведем горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса.
Анализ бухгалтерского баланса с помощью финансовых коэффициентов
С помощью вычисления специальных коэффициентов проводится дальнейший анализ бухгалтерского баланса:
Анализ платежеспособности
| Коэффициент | Расчет | Рекомендуемый диапазон | |
| Формула | Сумма | ||
| Коэффициент финансовой зависимости.
Подробнее о коэффициенте читайте в статье «Коэффициент финансовой зависимости (формула по балансу)» |
Валюта баланса / собственный капитал | 865 / 395 = 2,2 | ≤2,0 |
| Коэффициент финансовой независимости.
Подробнее о коэффициенте читайте в статье «Коэффициент финансовой независимости (формула)» |
Собственный капитал / валюта баланса | 395 / 865 = 0,46 | ≥0,5 |
| Коэффициент общей платежеспособности | Валюта баланса / заемный капитал | 865 / 470 = 1,84 | ≥1,0 |
| Коэффициент задолженности | Заемный капитал / собственный капитал | 470 / 395 = 1,19 | ≤1,0 |
Трендовый, факторный и сравнительный анализ
В дополнение к указанным выше этапам анализа баланса можно провести трендовый, факторный и сравнительный виды анализа. Они позволят дополнить и расширить объем аналитических данных для принятия необходимых экономических решений.
Благодаря трендовому анализу можно сформировать мнение об основной тенденции изменений тех или иных показателей (прогнозный анализ).
Например, совместное исследование динамики краткосрочной задолженности и денежных средств:
| Показатель баланса | На 31.12.2018 | На 31.12.2019 | На 31.12.2020 |
| Кредиторская задолженность | 405 | 640 | 470 |
| Денежные средства и денежные эквиваленты | 25 | 210 | 120 |
Из приведенных цифр следует, что по отчетным датам характер изменений величины краткосрочных долгов соответствует изменению объема денежных средств, однако свободных денег компании недостаточно для погашения этих долгов.
С помощью факторного анализа определяют характер влияния основных факторов на изменение значения исследуемого показателя. Он проводится по определенной методике анализа бухгалтерского баланса.
Для проведения сравнительного анализа нужна дополнительная информация — данных баланса одной компании недостаточно. Это связано с тем, что при проведении такого вида анализа сопоставляются показатели баланса разных компаний с целью определения их рейтинга.
Краткая информация о бухгалтерском балансе
Бухгалтерский баланс – ключевой вид отчетности, благодаря ведению которого на фирме управленческий аппарат имеет возможность увидеть динамику развития предприятия в конкретных цифрах, наличие краткосрочных и долгосрочных долгов, происхождение денежных средств, а также объем основных/оборотных средств.
Зачастую баланс называют финансовым лицом, в связи с тем, что содержащиеся в отчетности сведения наглядно демонстрируют управленцам фирмы и аналитикам риски разорения и перспективы развития, а также скорость роста (спада).
Итогами бухгалтерского баланса становятся 2 части, равные между собой (если баланс составлен верно):
- АКТИВЫ (деньги, материальные ценности, машины, оборудование, здания и сооружения, запасы, долги контрагентов и потребителей и т.д.) – все, чем владеет и распоряжается фирма с целью осуществления коммерческой деятельности и извлечения прибыли.
- ПАССИВЫ (краткосрочные обязательства перед контрагентами и клиентами, заемные средства, нераспределенная прибыль, собственный (акционерный) капитал) – сведения об источниках возникновения активов фирмы.
Помочь руководству компаний в поиске слабых мест в деятельности компании и вариантов исправления ошибок могут горизонтальный и вертикальный анализ бизнеса.
Трендовый, факторный и сравнительный анализ
В дополнение к указанным выше этапам анализа баланса можно провести трендовый, факторный и сравнительный виды анализа. Они позволят дополнить и расширить объем аналитических данных для принятия необходимых экономических решений.
Благодаря трендовому анализу можно сформировать мнение об основной тенденции изменений тех или иных показателей (прогнозный анализ).
Например, совместное исследование динамики краткосрочной задолженности и денежных средств:
|
Показатель баланса |
На 31.12.2017 |
На 31.12.2018 |
На 31.12.2019 |
|
Кредиторская задолженность |
405 |
640 |
470 |
|
Денежные средства и денежные эквиваленты |
25 |
210 |
120 |
Вертикальный анализ компаний между отраслями
Как было отмечено ранее, коэффициенты и результаты вертикального анализа сравнимы с некоторыми эталонными или нормативными значениями. Перекрестный анализ (иногда называемый сравнительный анализ) сравнивает определенную метрику для одной компании с той же метрикой для другой компании или группы компаний, что позволяет сопоставлять данные даже несмотря на то, что компании могут иметь различные размеры и / или работать в разных условиях.
Таблица 3 представляет собой вертикальный анализ баланса для двух гипотетических компаний в тот же момент времени. Компания 1 явно более ликвидная (ликвидность является отображением того, насколько быстро активы могут быть конвертированы в денежные средства), чем компания 2, которая имеет только 12 процентов активов в виде денежных средств, по сравнению с высоколиквидной компанией 1, где денежные средства составляют 38 процентов активов.
Учитывая, что денежные средства, как правило, относительно низкодоходные активы и, таким образом, не являются наилучшим направлением использования денежных средств, возникает вопрос, почему компания 1 имеет такой большой процент от общего объема активов в денежной форме? Возможно, компания готовится к приобретению или поддерживает большую денежную позицию в качестве защиты от особо изменчивой операционной среды.
Второй вопрос, указывает ли относительно высокая доля дебиторской задолженности в компании 2 на большую долю кредитных продаж, общие изменения в составе активов, снижение кредитного или коллекторского стандарта или является результатом агрессивной учетной политики?
Таблица 3 — Вертикальный анализ баланса для двух гипотетических компаний
| Показатели | Компания 1 | Компания 2 |
| Основные средства | 1 | 2 |
| Финансовые вложения | 1 | 7 |
| Внеоборотные активы | 2 | 9 |
| Запасы | 27 | 24 |
| Дебиторская задолженность | 33 | 55 |
| Денежные средства и эквиваленты | 38 | 12 |
| Оборотные активы | 98 | 91 |
| Активы | 100 | 100 |
В целом вертикальный анализ является эффективным методом определения актуальных изменений в финансовом состоянии компании. Его стоит использовать вместе с горизонтальным анализом, что позволит лучше понять реальное положение дел. Вертикальный анализ может быть применен ко всем формам финансовой отчетности предприятия.